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知名基金司理胡宜斌、周应波抄底影视板块 这几只个股连续上涨

2020-05-14 22:11:53YWYF27431

本文源自:证券市场红周刊

北京文化遭微博网友举报一事仍然连续发酵。5月12日,北京文化连发两则通告,一方面表现第三大股东所持部门股份被冻结,另一方面表现将延期回复深交所关注函。现在举报者与北京文化方面各执一词,但上市公司的股价则在二级市场大幅走低,年报宣布后录得两个跌停。

受该事件影响,一季度结构该股的公募基金遭遇了浮亏:北京文化一季报显示,在首季的十大流通股股东中,有三只公募基金当季新进入局,它们划分是华安媒体互联网、华安智能生活和交银施罗德新生活力。若从3月11日个股盘中触及12.21元的高点盘算,至今北京文化的阶段跌幅近50%。

固然,结构北京文化仅仅是公募“抄底”影视股的的一个缩影。《红周刊》记者对比基金一季报和上市公司一季报发现,多只明星公募基金首季对金逸影视、横店影视、光线传媒、华谊兄弟等影视类公司举行了重点的结构,从4月以来二级市场相关影视标的涨幅看,部门公司的良好体现给重仓其中的基金带来很大惊喜!

公募基金大肆抄底影视传媒板块

作为复工复产线上险些最后落实的一环,传媒影视板块终于在近期盼来了好消息:5月8日国务院下发指导意见,提出影院可限流开放,这让苦盼靴子落地的机构终于等来了行业苏醒的曙光。

险些同一时间段,爱奇艺、优酷等九家影视公司团结公布倡议书,提出影视行业要做好“在相当长一段时期内过紧日子、难日子的思想准备”,并提倡全行业“共克时艰,共降成本,共担风险,共建信心”。九家公司表现,克日起对影视剧、综艺节目生产的各环节成本体系、价钱体系举行动态调整,将对包罗但不限于各个工种的演职人员酬劳、特约演职人员与航行嘉宾酬劳、供应商价钱、内容采购价钱等实施现阶段市场可蒙受的价钱治理,形成市场调治、能上能下、工种平衡、共商共担的订价参考原则。凭据今日最新消息,财政部、税务总局表现对纳税人提供影戏放映服务取得的收入免征增值税。

联合A股二级市场的相关标的体现看,WIND资讯数据显示,文化传媒指数在4月上涨5.01%的基础上,本月迄今再度上涨了2.18%。在详细标的上,4月1日到5月11日收盘,华谊兄弟的区间涨幅到达了29.36%,同时光线传媒和唐德影视的区间涨幅也划分到达了21.77%和17.81%,三者在影视板块中涨幅位列前三。此外,上海影戏、横店影视、中国影戏、华策影视等四家公司同一时段的涨幅也凌驾了10%。

在接受《红周刊》记者微信书面采访时,海内某机构投资副总监叶文辉表现,苏醒需要分两个层面来明白,一个是客流量的恢复,一个是供应侧的出清。对于前者,主要看的就是政策,什么时候允许影戏院全面开放,积压了良久的片源到时候也会释放出来,谁人时候肯定会优先播放能吸引客流的好片子,加上压抑了好长一段时间,谁人阶段的客流体现或许率会让资本市场躁动起来;对于后者,其实才是影响院线行业恒久走势的关键,现在来看,整合出清的趋势在发生,但发生的太慢,我以为在明确有大公司破产发生之前,这个行业面临的竞争格式让其不值得恒久持有。

正所谓仁智见仁,智者见智。从公募基金的持仓来看,多家实力派公司对上述影视股中的热门标的还是举行了针对性结构,而且这些基金险些都为首季新进十大流通股股东,例如影视股中阶段涨幅排第二位的光线传媒,今年一季度就获得中欧时代先锋、华安媒体互联网、泓德丰润三年新进。

对比来看,公募追捧横店影视的例子则更为显着,该股前十大流通股股东中有五位是公募基金:除去华安媒体互联和华安智能生活为当季加仓外,华安发展创新、中邮信息工业、长信双利优选均为当季新进建仓的产物。固然,公募的态度也并非一致追捧,如去年年报中还排在重仓股前十的景顺长城四只基金就选择退出了季报十大重仓行列。

论及基金公司态度泛起分歧的原因,或许还是跟在疫情下遭遇重创的影视行业现状有关,有的基金司理关注的是现在,而有的基金司理关注的则是未来。仍然以横店影视为例,其年报中营收同比增长3.27%,归属于股东的净利润仅同比下降3.48%,但在疫情横行的一季度,该公司则是愁云笼罩,其一季报显示,当季净利润同比下滑了186.6%。

华安、中欧、交银三家基金扛旗冲锋在前

5月12日,上海影戏收盘涨幅高达8.70%,成为影视板块中最为色泽醒目的一家。从上海影戏一季度末的十大流通股股东来看,明星基金司理胡宜斌掌舵的华安媒体互联网和华安智能生活均位列其中,可有意思的是,该股却并非这两只基金当季的十大重仓股。

叶文辉向《红周刊》记者指出,许多基金司理在一季度选择买入影视股,更多的是捡烟蒂的玩法,博取的是短期客流发作对资本市场的正反馈。

而某银行系基金研究人士向记者表现,影视公司已往两年虽然行业和报表出清差不多了,但工业链职位受到中游视频平台崛起的压缩,商业模式和组织生产方式需要升级,短期看行业难以泛起大公司,天花板比力显着,现在尚看不出长大趋势。

从基本面和资产设置的角度来看,研究人士与投资人士的逻辑显然并不相同。《红周刊》记者通过对一季报的梳理,发现华安、中欧、交银三家公募在首季对影视股相对更为偏好。以明星基金司理胡宜斌的代表作华安媒体互联网为例,就其十大重仓股而言,在去年四季度仅有万达影戏一家的情况下,今年一季度重仓股增加了华策影视、芒果超媒、奥飞娱乐等多只影视传媒板块个股。固然,若从基金重仓股来看,许多买入的影视股并未进入其十大重仓股行列,应为其隐形重仓股。

除去上文提到的光线传媒、横店影视外,凭据记者的不完全统计,金逸影视、上海影戏、奥飞娱乐、幸福蓝海、欢瑞世纪(维权)、慈文传媒、北京文化、中国影戏等影视传媒类股票的首季十大流通股股东中,投资者均能看到胡宜斌掌舵的媒体互联网和智能生活两只基金的影子。

在稍早前的一次渠道高端客户公然交流中,胡宜斌分享了其重仓影视传媒股的思路,疫情加速了影视传媒行业的产能出清,未来行业一旦有所反弹,能够活下来的专业团队就能够挣到大钱。他进一步举例分析,在电视剧时代,单集的最大收入是500万元;电视剧公司的盈利上限是3亿元;电视剧公司无法触及观众,没有分成且集中度低。在网剧时代,单集最大收入到达2000万,网剧公司盈利上限7亿元,电视剧公司可以间接触及观众和分成,集中度上升;而到了短视频和立体视频时代,单集最大收入继续扩大,内容制作公司盈利上限继续突破;且直接触及观众,会有分成和前置广告;此外集中度将大幅提升。

从基金一季报来看,华安媒体互联和华安智能生活作为胡宜斌最早治理的两只产物,现在合计的规模靠近200亿,从首季大肆重仓结构影视传媒股的效果来看,这一行业或将接棒科技股成为胡宜斌的第一大重仓行业。

无独占偶,另一位明星基金司理周应波同样也将视线锁定在影视传媒股上。从其执掌的基金一季报来看,芒果超媒排在基金十大重仓中的第六位;同时,首季其持股光线传媒的数量凌驾了华安媒体互联网,排在了上市公司十大流通股股东的第五位。

从重仓思路来看,或许几位明星基金司理都是在用逆向思维的计谋结构后疫情时代影视传媒行业触底反弹的时机,而这种思路的对或错只有留给时间来磨练了!

附表 胡宜斌所管基金产物一季度季重仓股一览

本文源自:证券市场红周刊

北京文化遭微博网友举报一事仍然连续发酵。5月12日,北京文化连发两则通告,一方面表现第三大股东所持部门股份被冻结,另一方面表现将延期回复深交所关注函。现在举报者与北京文化方面各执一词,但上市公司的股价则在二级市场大幅走低,年报宣布后录得两个跌停。

受该事件影响,一季度结构该股的公募基金遭遇了浮亏:北京文化一季报显示,在首季的十大流通股股东中,有三只公募基金当季新进入局,它们划分是华安媒体互联网、华安智能生活和交银施罗德新生活力。若从3月11日个股盘中触及12.21元的高点盘算,至今北京文化的阶段跌幅近50%。

固然,结构北京文化仅仅是公募“抄底”影视股的的一个缩影。《红周刊》记者对比基金一季报和上市公司一季报发现,多只明星公募基金首季对金逸影视、横店影视、光线传媒、华谊兄弟等影视类公司举行了重点的结构,从4月以来二级市场相关影视标的涨幅看,部门公司的良好体现给重仓其中的基金带来很大惊喜!

公募基金大肆抄底影视传媒板块

作为复工复产线上险些最后落实的一环,传媒影视板块终于在近期盼来了好消息:5月8日国务院下发指导意见,提出影院可限流开放,这让苦盼靴子落地的机构终于等来了行业苏醒的曙光。

险些同一时间段,爱奇艺、优酷等九家影视公司团结公布倡议书,提出影视行业要做好“在相当长一段时期内过紧日子、难日子的思想准备”,并提倡全行业“共克时艰,共降成本,共担风险,共建信心”。九家公司表现,克日起对影视剧、综艺节目生产的各环节成本体系、价钱体系举行动态调整,将对包罗但不限于各个工种的演职人员酬劳、特约演职人员与航行嘉宾酬劳、供应商价钱、内容采购价钱等实施现阶段市场可蒙受的价钱治理,形成市场调治、能上能下、工种平衡、共商共担的订价参考原则。凭据今日最新消息,财政部、税务总局表现对纳税人提供影戏放映服务取得的收入免征增值税。

联合A股二级市场的相关标的体现看,WIND资讯数据显示,文化传媒指数在4月上涨5.01%的基础上,本月迄今再度上涨了2.18%。在详细标的上,4月1日到5月11日收盘,华谊兄弟的区间涨幅到达了29.36%,同时光线传媒和唐德影视的区间涨幅也划分到达了21.77%和17.81%,三者在影视板块中涨幅位列前三。此外,上海影戏、横店影视、中国影戏、华策影视等四家公司同一时段的涨幅也凌驾了10%。

在接受《红周刊》记者微信书面采访时,海内某机构投资副总监叶文辉表现,苏醒需要分两个层面来明白,一个是客流量的恢复,一个是供应侧的出清。对于前者,主要看的就是政策,什么时候允许影戏院全面开放,积压了良久的片源到时候也会释放出来,谁人时候肯定会优先播放能吸引客流的好片子,加上压抑了好长一段时间,谁人阶段的客流体现或许率会让资本市场躁动起来;对于后者,其实才是影响院线行业恒久走势的关键,现在来看,整合出清的趋势在发生,但发生的太慢,我以为在明确有大公司破产发生之前,这个行业面临的竞争格式让其不值得恒久持有。

正所谓仁智见仁,智者见智。从公募基金的持仓来看,多家实力派公司对上述影视股中的热门标的还是举行了针对性结构,而且这些基金险些都为首季新进十大流通股股东,例如影视股中阶段涨幅排第二位的光线传媒,今年一季度就获得中欧时代先锋、华安媒体互联网、泓德丰润三年新进。

对比来看,公募追捧横店影视的例子则更为显着,该股前十大流通股股东中有五位是公募基金:除去华安媒体互联和华安智能生活为当季加仓外,华安发展创新、中邮信息工业、长信双利优选均为当季新进建仓的产物。固然,公募的态度也并非一致追捧,如去年年报中还排在重仓股前十的景顺长城四只基金就选择退出了季报十大重仓行列。

论及基金公司态度泛起分歧的原因,或许还是跟在疫情下遭遇重创的影视行业现状有关,有的基金司理关注的是现在,而有的基金司理关注的则是未来。仍然以横店影视为例,其年报中营收同比增长3.27%,归属于股东的净利润仅同比下降3.48%,但在疫情横行的一季度,该公司则是愁云笼罩,其一季报显示,当季净利润同比下滑了186.6%。

华安、中欧、交银三家基金扛旗冲锋在前

5月12日,上海影戏收盘涨幅高达8.70%,成为影视板块中最为色泽醒目的一家。从上海影戏一季度末的十大流通股股东来看,明星基金司理胡宜斌掌舵的华安媒体互联网和华安智能生活均位列其中,可有意思的是,该股却并非这两只基金当季的十大重仓股。

叶文辉向《红周刊》记者指出,许多基金司理在一季度选择买入影视股,更多的是捡烟蒂的玩法,博取的是短期客流发作对资本市场的正反馈。

而某银行系基金研究人士向记者表现,影视公司已往两年虽然行业和报表出清差不多了,但工业链职位受到中游视频平台崛起的压缩,商业模式和组织生产方式需要升级,短期看行业难以泛起大公司,天花板比力显着,现在尚看不出长大趋势。

从基本面和资产设置的角度来看,研究人士与投资人士的逻辑显然并不相同。《红周刊》记者通过对一季报的梳理,发现华安、中欧、交银三家公募在首季对影视股相对更为偏好。以明星基金司理胡宜斌的代表作华安媒体互联网为例,就其十大重仓股而言,在去年四季度仅有万达影戏一家的情况下,今年一季度重仓股增加了华策影视、芒果超媒、奥飞娱乐等多只影视传媒板块个股。固然,若从基金重仓股来看,许多买入的影视股并未进入其十大重仓股行列,应为其隐形重仓股。

除去上文提到的光线传媒、横店影视外,凭据记者的不完全统计,金逸影视、上海影戏、奥飞娱乐、幸福蓝海、欢瑞世纪(维权)、慈文传媒、北京文化、中国影戏等影视传媒类股票的首季十大流通股股东中,投资者均能看到胡宜斌掌舵的媒体互联网和智能生活两只基金的影子。

在稍早前的一次渠道高端客户公然交流中,胡宜斌分享了其重仓影视传媒股的思路,疫情加速了影视传媒行业的产能出清,未来行业一旦有所反弹,能够活下来的专业团队就能够挣到大钱。他进一步举例分析,在电视剧时代,单集的最大收入是500万元;电视剧公司的盈利上限是3亿元;电视剧公司无法触及观众,没有分成且集中度低。在网剧时代,单集最大收入到达2000万,网剧公司盈利上限7亿元,电视剧公司可以间接触及观众和分成,集中度上升;而到了短视频和立体视频时代,单集最大收入继续扩大,内容制作公司盈利上限继续突破;且直接触及观众,会有分成和前置广告;此外集中度将大幅提升。

从基金一季报来看,华安媒体互联和华安智能生活作为胡宜斌最早治理的两只产物,现在合计的规模靠近200亿,从首季大肆重仓结构影视传媒股的效果来看,这一行业或将接棒科技股成为胡宜斌的第一大重仓行业。

无独占偶,另一位明星基金司理周应波同样也将视线锁定在影视传媒股上。从其执掌的基金一季报来看,芒果超媒排在基金十大重仓中的第六位;同时,首季其持股光线传媒的数量凌驾了华安媒体互联网,排在了上市公司十大流通股股东的第五位。

从重仓思路来看,或许几位明星基金司理都是在用逆向思维的计谋结构后疫情时代影视传媒行业触底反弹的时机,而这种思路的对或错只有留给时间来磨练了!

附表 胡宜斌所管基金产物一季度季重仓股一览

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